一、 主題：A Comparison of Factor Models in China

二、 彙報人：王瑾喆 2021級金融工程直博生

三、 時間地點：2024年10月8日下午14：00，沙河校區3号樓218會議室

四、 報告簡介：bevictor伟德官网2021級博士研究生王瑾喆與朱一峰副教授合作的論文《A Comparison of Factor Models in China》被第二十三屆中國金融工程學年會接收錄用，王瑾喆同學将在校内就該參會論文做出學術報告。

五、 報告摘要：We apply various test portfolios and alternative statistical methodologies to evaluate the performance of eleven asset pricing models. To compile the test portfolios, we construct 105 anomalies in China and apply the 23 significant anomalies as test assets for model comparison. The results indicate that in the time-series test and anomalies explanation, the Hou et al. (2019) five-factor q model exhibits the best overall performance. The pairwise cross-sectional s and the multiple model comparison tests affirm that the Hou et al. (2019) five-factor q model, the Fama and French (2018) six-factor (FF6) model and the Kelly et al. (2019) five-factor Instrumented Principal Component Analysis (IPCA5) model stand out as the top performers. Notably, the performance of the five-factor q model is insensitive to variations in experimental design.

六、參加會議簡介：2024年9月20日至9月22日，第二十三屆中國金融工程學年會在重慶舉辦。本次年會由中國金融工程學會主辦，重慶理工大學經濟bevictor伟德官网承辦。旨在彙聚國内外金融領域的專家學者和業界精英，共同探讨金融工程領域的前沿問題與發展趨勢。年會圍繞“金融創新與新質生産力”的主題展開深入交流。

撰稿：王瑾喆

初審：趙學輝

終審：魏旭