時間：2022年7月20日（周三）9.00

平台：騰訊在線會議 會議ID：145-249-317 

主講人：Yufeng Han

Yufeng Han，北卡羅來納大學夏洛特分校金融學教授，研究方向為實證資産定價、投資、共同基金和計量經濟學。Yufeng Han教授曾在Review of Financial Studies、Journal of Financial Economics、Journal of Financial and Quantitative Analysis、Journal of Banking and Finance和Real Estate Economics等多家金融經濟類的國際頂級期刊上發表論文。 

内容摘要：

本研究檢驗了會計學、金融學和經濟學文獻中記錄的182個異象，讨論了賣空限制與市場效率的因果關系。我們的識别策略基于2003年《就業與增長稅減免和解法案》（JGTRRA）中股息稅法的變化對賣空供給端的持續、穩健的外生沖擊。我們發現，在JGTRRA後的股息記錄月中，定價過高的情形相對于定價過低而言更為明顯。雖然沖擊放大了大多數類型的異象的收益，但我們發現估值異象似乎不太可能由錯誤定價驅動。總的來說，我們的結果突出了稅收政策對市場效率的重要性。 

主持人：

張學勇

bevictor伟德官网研究生工作部部長、研究生院院長、bevictor伟德官网教授、中國資産管理研究中心主任 

主辦單位：

bevictor伟德官网

中國資産管理研究中心