***除标亮的内容外，正常上課時間：周五下午5、6、7三節課，（夏季時間2:00-5:00；冬季時間1:30-4:30），地點：本部主教103教室
《金融學前沿與文獻選讀》課程大綱
第1講 李建軍 金融研究方法進展與前沿
1、金融與金融學
1.1 金融：不同主體與不同視角的認識
2.2 金融學：學科内涵發展趨勢
2、金融研究方法與進展
2.1金融研究範式
2.2金融研究方法
2.3研究方法進展
3、金融前沿專題歸納
3.1金融前沿文獻與期刊
3.2金融領域的若幹前沿專題
3.3金融前沿與文獻選讀學習與考核要求
第2講 姜富偉 股票收益預測前沿
1、股票收益預測的概況
2、收益預測與市場有效
3、收益預測計量建模
4、樣本外預測方法
5、混合預測方法
6、基本面與技術面信息
7、收益預測與資産配置
第3講 魏旭 信息不對稱下的資本結構理論
一、信息不對稱概述
1. 逆向選擇
2. 道德風險
二、逆向選擇與資本結構
1. 逆向選擇下的融資：舉例與直覺
2. 逆向選擇的應用
（1）市場擇時
（2）負的股價反應
（3）融資優序理論
（4）抵押品的逆向選擇視角
（5）金融中介的信息作用
三、道德風險與資本結構
1. 道德風險基本理論
2. 道德風險應用
（1）風險轉移與信貸配給
（2）債務積壓
（3）抵押品的道德風險視角
（4）分散風險的作用
（5）金融機構與金融市場的并存
（6）債務的最優性
第4講 張學勇 風險投資
1、風險投資與企業IPO
2、風險投資與公司資本市場表現
3、風險投資與企業創新
4、風險投資回報因子分解
5、風險投資與公司治理
第5講 王雅琦 彙率的價格傳遞程度
1、不完全的彙率價格傳遞程度成因及其分解：理論及實證證據
2、從供給角度分析企業的依市定價行為
3、從需求角度分析企業的依市定價行為
4、彙率的價格傳遞程度與最優貨币政策
第6講 王盈 公司治理，主講董事會結構和股權結構對公司績效的影響
1、公司治理意義及概述
2、主要外部治理機制
3、主要内部治理機制
4、公司治理基本研究方法
5、内生性問題及解決方法
6、公司治理的研究現狀（董事會結構和股權結構對公司績效的影響）
第7講 黃瑜琴 行為金融及金融實證
1、行為金融概述
2、有限套利理論及實證檢驗
3、賣空約束的實證檢驗
4、投資心理及金融應用
5、個人投資行為研究及應用
第8講 顧弦 法與金融
1、法律與金融關系理論的提出
2、法律與金融關系悖論
3、法律與金融研究方法
4、法律、金融結構與發展
5、法律與公司融資結構
6、法律與公司投資政策
第9講 安雲碧 Star Analysts, Overreaction, and Synchronicity: Evidence from China and the U.S.
In this paper, we examine star analyst coverage, investor overreaction, and stock price synchronicity in the Chinese and U.S. markets. We find that in China, star analyst coverage is negatively correlated with synchronicity, while non-star analyst coverage is positively correlated with synchronicity. Moreover, we show that, besides their information production role, star analysts can induce market overreaction in China. We document that, even if both star and non-star analysts have similar earnings forecasting abilities, star analyst coverage continues to be negatively related to synchronicity, while non-star analyst coverage continues to be positively related to synchronicity, suggesting that the information-role explanation of star analyst coverage is weak. We further find that synchronicity from firms covered by the most accurate star analysts is not significantly different from firms covered by the least accurate star analysts, indicating that it is not the ability of star analysts that lowers synchronicity. In contrast, we find that in the U.S., star analyst coverage is positively related to synchronicity, and is not significantly associated with investor overreaction. Our overall findings imply that, in China, the role of star analysts tends more toward inducing investor sentiment rather than engaging in superior information production, while in the U.S., the role of star analysts in inducing investor sentiment is not prominent.
第10講 陳銳 利率期限結構模型
1.利率期限結構模型的作用
2.基本模型框架及期望假說
3.仿射利率模型的推導
4.一般均衡框架下的仿射利率模型
5.利率模型的估參方法
6.關于仿射利率模型的實證研究
7.聯立宏觀變量的利率模型
第11講 朱一峰 實證資産定價前沿
1、股票波動率、非對稱性簡介
2、系統性股票波動率、非對稱性
3、非系統性股票波動率、非對稱性之謎
4、股票收益波動率、非對稱性與未來股票收益
5、高頻數據、期權非對稱性與未來股票收益
6、股票非對稱性與彩票型股票
第12講 劉向麗 高頻數據建模
高頻數據特點
高頻數據去噪處理
ACD模型及其應用
模型發展及拓展
中國應用
第13講 方意 系統性風險與宏觀審慎監管
一、系統性風險概述
1、風險、系統性風險與系統性危機
2、系統性風險三要素：沖擊、放大機制與負外部性
3、系統性風險（systemic risk）和系統性風險（systematic risk）
4、系統性風險與宏觀審慎監管
二、系統性風險度量
1、資産負債表網絡模型（交易對手風險）
2、降價抛售與資産價格傳染模型（流動性風險）
3、尾部依賴模型（預期傳染風險）
三、宏觀審慎監管
1、信貸需求摩擦模型
2、信貸供給摩擦模型
3、金融摩擦與宏觀審慎監管
第14講 苟琴 國際資本流動：動因、影響和管理
1、國際資本流動概況
2、資本流動之謎及其驅動因素
3、資本流動對經濟增長的影響
4、資本流動與金融危機
5、資本流動的管理：框架、工具及效果評估
6、國際資本流動的其他前沿問題
第15講 黃志剛 泰勒規則與最優貨币政策
1、泰勒規則與泰勒原理
2、泰勒規則的分析框架
3、泰勒規則與通脹目标制
4、最優貨币政策的設計
5、開放經濟中的泰勒規則與最優貨币政策
第16講 董兵兵 金融危機中的貨币政策
1.貨币政策概述
2.貨币政策與新凱恩斯模型
3.金融危機與傳統貨币政策失效
4.金融危機中的貨币政策
5.中央銀行信譽與金融危機中貨币政策的有效性
第17講 郭豫媚 貨币政策預期管理
1、預期管理的内涵
2、預期管理理論的發展與演變
3、預期管理工具介紹
4、預期管理對貨币政策有效性的影響
5、金融危機以來預期管理實踐及其成效
6、中國預期管理的現狀、成因與對策
第18講 吳偎立 管理層激勵合約
1、經典委托代理模型
2、Kyle資産定價模型
3、委托代理模型與資産定價模型的結合
第19講 尹力博 國際大宗商品市場
1、大宗商品市場金融化
2、大宗商品定價影響因素
1）基本面因素
2）金融化因素
3）其他前沿問題
3、實證大宗商品定價前沿
1）樣本外預測方法
2）基本面與技術面信息
3）收益預測與資産配置
4）行為因素作用
課程要求：
·盡量把某一個專題涉及到有哪些值得研究的問題和10-15篇左右的經典文獻提出，學生課程考核隻能從list當中選擇主體和文獻進行閱讀，老師需随機抽取學生進行文獻講解
·課程講義和文獻請提前兩周發給學生。教師需要提供教學資料，包括教學大綱、授課計劃、電子課件、作業、參考文獻目錄等
·考核建議寫literature summary，最好能夠分組讓學生答辯的形式考核
·老師每次上課後會讓學生打分，作為教師授課質量評價的參考
