2016年11月24日，由bevictor伟德官网資産管理研究中心舉辦的“2016年（秋冬）系列學術研讨會”第二期學術活動在bevictor伟德官网會議室913舉行。本次研讨會的主題是“Market Sentiment and Paradigm Shifts in Equity Premium Forecasting”。本次研讨會吸引了在校衆多老師和學生的參與和支持。研讨會由bevictor伟德官网研究生院副院長、bevictor伟德官网教授、中國資産管理研究中心主任張學勇老師主持。
本次研讨會由新加坡管理大學李光前商學院金融學終身教授塗俊就“市場情緒和股權溢價預測的範式轉變”做了專業而精彩的報告。報告首先就如何選取一個合适而準确的預測因子進行了探讨，綜述了在市場情緒高漲和低落情況下現有的研究方法和預測變量。本次報告中給出了一個獨特而巧妙的方法，即利用偏最小二乘方法提取預測因子，并與已有的預測因子進行比較，得到了更好的預測效果。研究發現，基礎的預測因子在市場情緒低落時表現出色而高漲時無顯著結果，與此同時非基礎的預測因子在市場情緒高漲時表現出色而低落時無解釋效果。報告還與Goyal& Welch (2008, RFS) 和Li and Yu (JFE, 2012)兩篇文章中的方法對比，都得到了穩健而更具說服力的結果。在報告中，參會老師與演講嘉賓就報告内容展開了熱烈而富有啟發性的讨論，使得參會人員受益頗多。
本次研讨會是bevictor伟德官网中國資産管理研究中心2016年（秋冬）系列學術報告的第二期活動，中心希望通過學術研讨會的形式加強學界間的溝通交流，努力打造在中國資産管理市場具有一定影響力的智庫。本次活動也是bevictor伟德官网的第184期雙周學術論壇。
