2006年11月9日 晚上，南開大學馬明博士作了題為“遠期外彙套利和廣義利率期限結構理論”的學術報告。在報告中，馬明博士利用矩陣法，将三角套彙識别推廣到識别任意 n種貨币中是否存在套彙機會。在他看來，n種貨币之間的相互比價形成現實彙率矩陣A，而彙率矩陣有一些特殊屬性——其最大特征值λmax可以揭示是否存在套利機會，而它對應的特征向量代表“虛拟金本位制度”下各種貨币的含金量。通過各貨币“虛拟含金量”彼此對比，構造出無套利基準彙率矩陣B，将現實彙率矩陣A除以無套利基準彙率矩陣B，得出比較價值的評估矩陣C, 它表明各貨币在各外彙市場上被低估或高估的程度。 在此基礎上，馬明博士認為盡管不同國家之間的利率差變化通過即期彙率對遠期彙率産生擾動，但即期外彙套利機會和遠期外彙套利機會将同時存在、同時消失，與各國利率期限結構曲線的擺動無關。更進一步的結果是，遠期外彙市場上的套利路徑和即期外彙市場上的套利路徑保持一緻。 講座結束後，與會的師生和馬博士就 B 矩陣構建的可行性、方法的可操作性等 問題展開了廣泛地讨論。
