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方意|第218期雙周學術論壇

[發布日期]:2017-12-05  [浏覽次數]:

一、主題:銀行資産業務選擇、風險承擔與系統性風險

二、主講人:方意,bevictor伟德官网副教授,經濟學博士,金融風險管理師(FRM),bevictor伟德官网金融課程現代化教學創新中心主任,國際金融研究中心、銀行業研究中心、絲路金融研究中心研究員。研究領域包括金融風險與金融監管、金融周期等。在國内外權威期刊《經濟研究》、《管理世界》、《世界經濟》、《經濟學(季刊)》、《金融研究》、《Journal of Forecasting》等發表30餘篇文章。研究論文被《世界經濟年鑒2017》評為世界經濟學總榜2016年TOP1第6名以及分榜“全球宏觀經濟學”TOP10第1名,被《中國社會科學文摘》、《人大複印資料》、經濟學界頭條等重要媒體轉載,獲得南開大學優秀博士論文。近年來先後主持過國家自然科學基金項目、教育部重大攻關課題子課題等6項課題,參與國家社科重大項目在内10餘項課題。

三、時間:2017年12月6日 (周三),13:00-14:00

四、地點:學院南路校區主教學樓910會議室

五、主持人:黃志剛,bevictor伟德官网副教授

摘要:銀行事前風險承擔是銀行業系統性風險形成的内在原因,且這兩個風險指标又分别對應了金融周期的兩個階段。研究銀行業系統性風險以及測算金融周期的核心在于準确度量銀行事前的風險承擔。本文主要的貢獻有兩個方面,一個是基于公開可得的财務數據構建了銀行事前的風險承擔指标,并發現其能在較長的一段時期預測事後的銀行風險承擔以及系統性風險。另一個是從銀行的資産業務選擇及資産結構角度看待銀行事前風險承擔的決定,從某種程度角度而言,銀行對資産業務的選擇是其風險承擔的内在“基因”和潛力,并在一定條件下引起銀行事前風險承擔行為,進而又導緻最後系統性風險的形成。因此,本文提供了一個系統性風險生成的内在邏輯線條和動态傳導機制,并檢驗了不同資産業務與銀行事前風險承擔的關系。另外,本文分析還發現非系統重要性銀行普遍存在監管套利現象,這導緻原本穩健的債券投資業務出現與事前風險承擔顯著正相關的結果,然而在系統重要性銀行中并未發現監管套利的現象。需要指出的是,本文對資産業務的細分程度是目前研究罕見的,并且從切換指标、更改樣本數據、更改樣本區間、對樣本銀行進行區分等多個角度,均證明本文的實證結果具有足夠的穩健性。



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