時間：2022年7月19日（周二）22.00

平台：騰訊在線會議 會議ID：298-815-884 

主講人：Zhi Da

Zhi Da，聖母大學門多薩商學院金融學教授，研究方向為實證資産定價和投資。Zhi Da教授目前在Review of Financial Studies、Journal of Banking and Finance和Critical Finance Review擔任副主編，于2017年度獲得JFQA William F. Sharpe Award。Zhi Da教授的文章發表在頂尖金融學和管理學期刊，包括Journal of Finance、Review of Financial Studies、Journal of Financial Economics、Management Science等期刊。 

内容摘要：

每日對股票的總體零售關注度(ARA)與未來一周的市場回報負相關，而機構總體關注度 (AIA)與預定主要新聞公告前後的市場回報正相關。結果在有可觀的預期效用增益的樣本外依然成立，并且ARA的影響與之有因果關系。從橫截面來看，ARA的可預測性在流動性較差的股票中更強，而AIA的可預測性在高貝塔股票中更高。研究結果表明，注意力驅動的零售買盤産生了迅速逆轉的市場價格壓力，而機構注意力則先于系統性地解決不确定性和風險溢價計提。這些發現有助于解釋集中盈利公告的預告溢價之謎。 

主持人：

張學勇

bevictor伟德官网研究生工作部部長、研究生院院長、bevictor伟德官网教授、中國資産管理研究中心主任 

主辦單位：

bevictor伟德官网

中國資産管理研究中心