2017年4月15日至4月16日,我院資産管理研究中心實證資産定價讀書會在主教215教室成功舉辦。會議由中心主任張學勇教授和朱一峰博士聯合主持,主題為“學習《實證資産定價:股票橫截面收益分析》(Empirical Asset Pricing: The Cross Section of Stock Return)一書”。黃瑜琴博士、朱一峰博士等青年教師及來自校内外的老師、博士生、碩士生參加了本次活動。
會議初始,張學勇教授簡單介紹了《實證資産定價》這本書的主要框架和作者信息。全書共分為兩個部分,第一部分主要讨論實證資産研究中常用的統計方法,第二部分讨論了實證資産定價研究的重要發現。接下來的兩天中,由張學勇教授研究團隊的10名博士生、碩士生針對書中的每一章節做了專題報告。在彙報的過程中,參會者就相關理論、研究方法和書中結論展開了充分讨論,并使讨論的内容進一步延伸到國内外前沿文獻和中國資本市場的實踐。在整個會議結束之前,張學勇教授對本次讀書會進行了總結,朱一峰老師對讀書會進行了點評,并就資産定價領域當前研究的熱點進行了介紹。
本次讀書會取得了圓滿成功。關于股票橫截面收益的實證分析是半個世紀以來金融研究的一項重大成就,在資産管理業界,特别是量化投資領域有較為廣泛的應用。書中的研究方法與基本結論可以為學者和開展實證資産定價研究提供參考。對于希望将結論運用于實踐的投資者,本書提供了投資策略構建的基本方法,以及對股票橫截面風險-收益特征的思考。
本書是目前全世界範圍内對股票價格橫截面實證分析的權威書籍,在2016年一經出版,便獲得了學術界和資産管理業界的廣泛關注。本書由由Turan G.Bali, Robert F.Engle, Scott Murray聯合撰寫。Turan Bali是喬治城大學麥克多諾商學院金融學講席教授,2014年獲得傑克-特雷諾獎。Robert Engle是紐約大學斯特恩商學院金融學教授,他建立了描述經濟時間序列數據時變波動性的關鍵概念:自回歸條件異方差(ARCH),并在2003獲得諾貝爾經濟學獎。Scott Murray是佐治亞州立大學羅賓遜商學院金融系助理教授,2014年獲得傑克-特雷諾獎。