2016年11月25日，由bevictor伟德官网資産管理研究中心舉辦的“2016年（秋冬）系列學術研讨會”第三期學術活動在bevictor伟德官网會議室913舉行。本次研讨會的主題是“Days to Cover and Stock Returns”。本次研讨會吸引了在校衆多老師和學生的參與和支持。研讨會由bevictor伟德官网副教授、中國資産管理研究中心研究員姜富偉老師主持。

本次研讨會由香港科技大學金融系博士生李偉凱就“空頭回補天數和股票收益”為題做了精彩的報告。報告探讨了擁擠交易和賣空背景下的流動性之間的關系，用空頭的回補天數DTC作為評判擁擠交易的指标，用日成交量和每日報價價差百分比等五個變量作為流動性的指标。報告認為套利者會減少流動性較差的股票的倉位，并從擁擠交易的倉位獲得補償。同時本報告也研究了擁擠交易對對沖基金持有量的影響，認為高倉位的對沖基金表現要優于低倉位的對沖基金。在報告過程中，老師和同學們提出了多個疑問，李偉凱博士都給出了詳細而具有說服力的解釋，并與參會人員進行熱烈的探讨和交流，使得在場的人員都因本次濃厚的學術氛圍而受益良多。

本次研讨會是bevictor伟德官网中國資産管理研究中心2016年（秋冬）系列學術報告的第三期活動，中心希望通過學術研讨會的形式加強學界間的溝通交流，努力打造在中國資産管理市場具有一定影響力的智庫。本次活動也是bevictor伟德官网的第185期雙周學術論壇。