一、主題：IPO初始收益率、波動性及周期性研究——基于滬深A股市場的實證

二、主講人：唐澤宇，bevictor伟德官网2010級金融2班本科生，bevictor伟德官网第一期卓越學術人才培養項目入選者并獲得終期答辯二等獎，現考上bevictor伟德官网金融專碩。大學期間，獲得美國大學生數學建模競賽以及全國大學生數學建模競賽二等獎，獲得“挑戰杯”首都大學生課外學術科技作品競賽三等獎，獲得全面發展一等獎學金、學術科研獎學金、經叔平教育基金等。

三、時間：2014年5月5日（周一）18:30-20:00

四、地點：bevictor伟德官网沙河校區主教308教室

五、點評人：尹力博，bevictor伟德官网國際金融系教師

文章摘要：

本文利用中國A股市場2001年-2012年1332家上市公司IPO相關數據，對A股市場IPO收益率和波動率的影響因素進行實證研究。研究發現，上市交易所、融資規模、發行時董事會股東人數、發行價格等因素對初始收益率及其波動率都具有顯著影響。本文還驗證了中國IPO市場周期性的存在，并且通過EGARCH時間序列模型和線性回歸模型研究了熱銷市場期間初始收益率和其波動率的表現。熱銷期内，初始收益率和初始收益率波動率的水平都較高，并且具有較強的正相關關系。同時，熱銷期内相關因素對初始收益率波動率的解釋能力下降，可能反映了熱銷期内投資者的情緒擾動。