一、主題：Risk Management Under Noisy Observations

二、主講人: 宋曉軍，北京大學光華管理學院商務統計與經濟計量系助理教授，西班牙馬德裡卡洛斯三世大學經濟學博士。主要研究興趣是理論計量經濟學，包括非參數、半參數方法、假設檢驗和自助法，以及計量經濟學的應用等。

三、時間：2018年12月10号（周一），13:30-14:30

四、地點：學院南路校區主教學樓913會議室

五、主持人：王輝，bevictor伟德官网教授

六、資助： bevictor伟德官网專題學術講座項目資助

Abstract: In this paper, we provide an estimation of the Value-at-Risk and Expected Shortfall that captures the effects of market microstructure noise on a latent portfolio return. It is well known that noise can cause serious problems in estimating risk. Using a deconvolution kernel estimator for the conditional probability distribution function of the unobserved portfolio return, we propose an analytical approximation for conditional Value-at-Risk (VaR) and a closed-form solution for conditional Expected Shortfall(ES). We investigate in both simulation experiments and an empirical application the performance of our proposed implementation.