時間：2022年6月27日（周一）16.00

平台：騰訊在線會議 會議ID：399-309-157 

主講人：陳海強

陳海強，美國康奈爾大學經濟學博士，廈門大學王亞南經濟研究院、經濟學院金融系教授，現擔任王亞南經濟研究院副院長，計量經濟學教育部重點實驗室（廈門大學）副主任，國家自然科學基金應急管理重點項目主持人，入選教育部國家級青年人才項目（2020），福建省高等學校新世紀優秀人才，廈門市高層次引進人才，廈門大學南強拔尖人才項目A類人才。研究領域為金融計量、數字經濟、金融科技與金融風險管理。論文發表在AEA Papers and Proceedings, Journal of Econometrics, Econometric Theory, Econometrics Journal, Journal of Empirical Finance, Journal of International Money and Finance,《經濟研究》和《管理科學學報》等國内外重要學術期刊。曾獲國家高等教育教學成果獎二等獎、China Economic Review年度最佳論文（2017）、福建省第十二屆社會科學優秀成果獎等獎. 

内容摘要：

In this paper, we extend the model in Diamond and Verrecchia (1987) by incorporating the effect of price limit and argue that the removal of short-sale constraints could synergize with price limit relaxation to speed up the price discovery. Using the doubling of price limit for ChiNext board as an exogenous shock, we empirically show that the relaxation of price limit improves the price efficiency. Importantly, shortable stocks experience more improvement in price efficiency than non-shortable stocks. The further analysis documents a price reversal following the price limit hitting event, and the reversal is more profound on shortable stocks. Our findings suggest that alleviated short-sale constraints could synergize with trading restrictions relaxation to improve price efficiency. 

主持人：

張學勇

bevictor伟德官网研究生工作部部長、研究生院院長、bevictor伟德官网教授、中國資産管理研究中心主任 

主辦單位：

bevictor伟德官网

中國資産管理研究中心