近日,我院魏旭副教授與經濟學院龔雅娴副教授的合作論文“Asset quality, financing structure, and bank regulations”被金融領域國際知名期刊International Review of Economics & Finance正式接收并在線發表。
文章構建理論模型,在引入道德風險問題的框架下,内生銀行的融資結構,包括杠杆和債務期限結構。在此基礎上,研究銀行的資産質量和融資結構之間的關系。研究發現,在一定條件下,銀行會最優地選擇較低的資産質量,并采用短期債務進行融資。而社會最優選擇則是選擇較高的資産質量,并采用長期債務和股權進行融資。這意味着銀行的最優選擇會将銀行暴露在較高的資産和負債風險下。研究進一步發現,同時實行流動性和杠杆率監管可以糾正銀行的選擇,達到社會最優。
撰稿:魏旭
審核:黃志剛